什么叫做结构型金融产品？

1. 什么叫做结构型金融产品？

这几年亚洲市场储蓄利率极低并将持续维持低息状态,使得过去喜好银行储蓄的投资者正在努力寻找其他投资替代方式。在目前这种微利的投资时代,以本金回报为特征的保本基金,正符合投资者回避风险的投资理念,得以在市场上大行其道。事实上,这些保本基金均属于新金融商品中的结构型金融商品。结构型商品具有降低投资风险、又可以增加收益的组合方式,将彻底打破普通投资者对于新金融商品的迷思。(千金难买牛回头 我不需再犹豫)

    新金融商品泛指由传统金融商品如存款、固定收益商品、股票等等所变化出来的商品,可满足避险、投资、兼顾风险与获利等各种需求。如结构型商品为投资固定收益商品加上投资选择权的策略组合,投资固定收益部分降低投资风险,选择权投资部分能增加收益成长潜力,同时连结标的变化无穷,可满足投资人投资需求。结构型商品与一般新金融商品最大的不同,即是它的组合策略是将大部分资金投资在固定收益商品上,小部份资金或是固定收益所得之利息投资在选择权,因此可组合出保本、甚至是保本保息型的商品。而保本基金的推出提供了一种低风险同时又具有升值潜力的投资工具。虽然多数人对于选择权的印象往往是高风险,但其实选择权由于连结标的多、契约时间变化灵活,非常适合作为避险的工具,如贸易公司锁定汇率风险、航空公司规避油价波动风险、农产品贸易商固定原料成本等等。同时也由于结构型商品可连结标的众多,如股价指数、公司债券、黄金、原油、利率等,可满足各种投资需求。同时投资结构型商品风险远较直接投资选择权低,也消除了投资人可能看对行情,却选错标的,无法获利的遗憾。更重要的是结构型商品除了看多、看空皆可获利之外,借着精心设计的商品结构,行情盘整时也可赚钱,真正做到随时皆能获利。(剖析主流资金真实目的，发现最佳获利机会！)

    随着投资需求的日益高涨,新的金融产品将指日可待。例如,在香港,ELN已经成为保本基金后的新的焦点。它是一种场外期权,组成部分包括一张无风险的票据或债券(一般采用零息债券的形式)和一个与股票挂钩的股票期权,这实际上是一种金融工程衍生品(零息债券和股票看空期权的结合)。通过ELN,投资者有机会获得较高的利息收入,较纯粹买入股票优胜,最差也可以继续持有股票以待日后解套,而出票机构通过相关费用也可获取收益,同时也对股价形成了新的支撑点。



                                                                          bai.F.L.Y
                                                                                                   HO`~HO~

2. 结构性金融产品的特点

1．以场外交易为主2．传统金融工具与衍生工具相结合3．灵活性强

3. 结构性金融产品的介绍

结构性金融产品是指将固定收益证券的特征与衍生产品特征相结合的一类新型金融产品。

4. 结构性金融产品的产品概述

结构性产品（structured product），又称结构性票据（structured notes）、联动债券、合成债券等，Das(2001)把此产品定义为由固定收益证券和衍生合约结合而成的产品。其中的衍生合约包括远期合约、期权合约、互换合约，衍生合约的标的资产包括外汇、利率、股价（股指）、商品（指数）、信用等。因此，结构性产品是隐含衍生金融产品的证券，常见的产品形式包括股价联动债券、信用联动债券、结构性存款、投资联接保单、商品联动债券、奇异期权嵌入债券等。有资本保障的产品(Capital protection products)。该品种具有有限下跌风险、无限上升回报的属性。通常由短期资本市场工具提供资本保障，由附加的买入认购期权提供回报，亏损只限于所购买的期权成本(期权金)。比如，与一揽子股票挂钩的本金保障存款，假定收益与红筹股中恒生指标股未来3个月的表现挂钩，如果未来3个月这些股票表现良好，存款人获得较高收益，如果未来3个月这些股票表现不佳甚至下跌，存款人获得本金收益。加强回报率的产品(Yield enhancement products)。与有资本保障的产品相反，该品种具有无限下跌风险、有限上升回报的属性。通常由短期资本市场工具提供资本保障(如零息投资工具)，并卖出期权获得额外的期权金收益。证明书形式的产品(Certificate products)，直接反映资产价格的改变，对冲值(Delta)等于1的产品，没有杠杆效应。该品种具有无限下跌风险(但限于投资本金)、无限上升回报的属性。比如与一篮子海外股票表现挂钩的证明书工具。有杠杆效应的产品(Leverage products)，上升的回报可能是投资本金的倍数，该品种具有无限下跌风险(但限于投资本金)。比如投资单独的卖出或买入期权。

5. 结构化金融产品的主要内容

该书详细介绍了欧美金融市场上一类新型金融产品，即把固定收益证券与衍生产品的特征相结合，以使投资者在不断变化的市场环境下规避风险并获取最大回报的一类产品。随着我国金融体系的日益健全，以及市场参与者投资意识与风险规避意识的逐渐加强，现代结构化金融产品必将成为国内投资者广泛青睐的投资工具。

6. 结构化金融产品的介绍

《结构化金融产品》是2005年上海财经大学出版社出版的图书，作者刘莉亚、邵斌。该书详细介绍了欧美金融市场上一类新型金融产品。作为教材，该书分别对利率联动型产品、股权联动型产品、外汇联动型产品、信用联动型产品以及商品联动型产品进行了深入系统的阐述。

7. 什么叫结构性的融资呢？

结构性融资定义结构性融资是指通过改变公司的股本结构、债权结构达到融资的目的.具体来说的话：1.我们讲产权融资，也就是说你可以引进新的股东，让新的股东新的投资者持有股份的身份加盟进来，这种形式的话我们叫做产权融资，或者叫股权融资。新的股东给你投资，有你资产的一部分，所以他用资金换取了你的产权，我们说这是产权融资，与其相对的我们叫做债权融资，债权融资指的是对方不是以投资者的身份，而是以债主的形式进入你的公司。债主的形式进入你的公司，这个债主的话从某种程度上不愿意跟你分享你的利润，他拿的是固定收益的，我们现在很多人过去的企业家从银行贷款更多体现的是在债权融资，银行到期你必须还清的，你挣的再多，回报率再高跟银行无关，也不要，银行是不跟你风险共享的。产权融资和债权融资区别二者是有本质上的差异，产权和债权，究竟什么企业适合产权？什么企业适合债权？我们还需要进行具体的分析，当然这两个融资的形式完全不一样，所以是说它的作用和对每一个公司的需求是截然不同的，比如说我们说一个公司它的经营状况非常好、收益率也非常高。假设一个公司它的资产是一个亿，现在他别人要给他投资以债主的形式进来，新的投资者以债主的形式没进来之前，他一个亿回报率能拿到40％，因此他一年从这一亿中获取4000万的利润，这个时候你说这个市场非常好，你想以投资者以债权的形式引进来，他又给你投资了1个亿，你们二者一加一个亿变成了两个亿，但是你当初一个亿的盈利4000万，现在你就得到了8000万，可是这个时候假设你是先以产权的形式引进的，结果变成了什么呢？你们现在这个企业盈利比以前增加了两倍，由4000万变成了8000万，可是你的盈利要分给你的合伙人50％，也就是说，他拿4000万，你还剩4000万。从这个意义上讲，你这个融资的话没有太大意义。 比如说两个人，我现在有一份，别人又给你一份，结果你们两个人评分，他把他的拿走了，你拿你的，等于你没引进投资者之前是一样的，我举的例子是产权融资，假设我们这个时候采取的形式是以债权的形式，以债主的形式进来。债权和产权正好是相反的，债权是不跟你分得利润不跟你风险共担，是实现预定的，比喻你给我20％回报或者是10％的回报，假如给他10％的回报，这个投资者是以债主的形式进入你的公司或者项目中，最终你原来你1个亿盈利4000万，现在变成2个亿盈利8000万，最后一算帐，他只能拿回他投资的10％，这是以债权的形式，按事先预定好的。 什么概念呢？最终的结果你们两个盈利是8000万他拿走10％1000万，你还有7000万。我可以告诉大家，债权和产权之间的差异有多大，刚才我讲到结构性融资，这只是结构性融资的一个主要方面。 再把结构性融资延伸一点，结构性融资刚才我说到了是通过改变股本结构甚至资产结构达到的目标，结构性融资包括产权包括债券，债权的形式可以通过银行或者是共同基金，多数情况下是以贷款的形式进入的，也有一部分是有产权，另外一种产权的形式是上市，上市指的是直接产权，通过上市的形式是说你要发行股票，你这个股票发行了，你是用公共的资金换取你公司的股票，或者是换取你公司的股权，是一个公共产权，二者的话无论是股权还是债权，它都分为是公募的和私募的两类。对很多企业家现在恐怕是公募的难度和渠道相对要少一些，也就是说公募的渠道比较少，难度比较大，相反私募的渠道和方法相对会多一点，但是我们必须要搞清楚他们之间的相互关系，搞不清楚的话对企业的发展是非常不利的。

8. 结构化理财产品是什么？

　　结构性理财产品是指通过某种约定，在客户普通存款的基础上加入一定的衍生产品结构，将理财收益与国际、国内金融市场各类参数挂钩，例如汇率、利率、债券、一揽子股票、基金、指数等。从而使投资者在结构性理财产品到期保本的同时，有机会获得比传统存款更高的收益。

　　结构型理财产品的主要类型：
　　结构型理财产品的回报率通常取决于挂钩资产（挂钩标的）的表现。根据挂钩资产的属性，结构型理财产品大致可以细分为外汇挂钩类、指数挂钩类、股票挂钩类和商品挂钩类等。
　　①外汇挂钩类产品的回报率取决于一组或多组外汇的汇率走势，即挂钩标的是一组或多组外汇的汇率。
　　②利率挂钩类理财产品与境内外货币的利率相挂钩，产品的收益取决于产品结构和利率走势。
　　③债券挂钩类理财产品主要是在货币市场和债券市场上进行交换和交易，并由银行发行的理财产品。特点是收益不高，但非常稳定，期限固定，不得提前支取。
　　④股票挂钩类理财产品又称联动式投资产品，是指通过金融工程技术，针对投资者对资本市场的不同预期，以拆解或组合衍生性金融产品（如股票、一篮子股票、指数等），并搭配零息债券的方式组合而成的各种报酬形态的金融产品。