久期与息票利率是正相关还是负相关

2024-07-21

1. 久期与息票利率是正相关还是负相关

久期并不是与息票利率正相关的,实际上在久期的定理中已经很明确久期与息票利率成负相关关系。
实际上你是对于久期定理中的这句话不理解——“在到期时间相同条件下,息票利率越高,久期越短”,实际上这里也是同是默认债券价格相同,但当债券价格相同时,息票利率越高其到期收益就越高,也就是说债券的息票利率不同会导致债券价格相同情况下,到期收益率也会不同,到期收益率的高低也会影响久期的,到期收益率高会缩短久期,这在久期的另一个定理中已经明确。

久期与息票利率是正相关还是负相关

2. 债券久期和票面利率,付息频率,到期时间,到期收益率分别是什么关系?

到期时间是与债券久期因素呈正比关系,而票面利率、付息频率、到期收益率呈反比关系。久期可以理解为在考虑资金时间成本后的资金回收速度,且这些实际上可以根据久期定理可以知道这些关系的(在其他条件相同情况下):票面利率越高会加快资金回收速度,使得久期变短;付息频率越高也是会加快资金回收速度,主要是付息频率越高,说明每次付息之间时间缩短,使得久期变短;到期收益率越高会加速未来现金流现值变少,现金流权数不变,使得计算久期公式中的分子数额减少速度快于分母,最终导致久期边际减少;到期时间越长,久期越长正是久期定理之一。想投资债券的话,先积累点这方面的知识或者去理财教育社区或各大论坛看看别人是怎么投资的会比较好,投资不要鲁莽,像债券的话,投资要休闲根据自己的情况选择合适的种类,收益高的相对风险也较大,同时也要考虑债券的流动性,时间点的把握也很重要,希望对你有帮助。

3. 简述久期与到期时间、到期收益率、息票率的关系

1、久期是债券平均有效期的一个测度,它被定义为到每一债券距离到期的时间的加权平均值,其权重与支付的现值成比例。
久期是考虑了债券现金流现值的因素后测算的债券实际到期日。价格与收益率之间是一个非线性关系。但是在价格变动不大时,这个非线性关系可以近似地看成一个线性关系。也就是说,价格与收益率的变化幅度是成反比的。值得注意的是,对于不同的债券,在不同的日期,这个反比的比率是不相同的。
2、到期时间是指到了预定的日期。
3、到期收益率是使得一个债务工具未来支付的现值等于当前价值的利率。
一项长期附息投资如债券,被投资者一直持有到到期日,投资者将获得的收益率。到期收益率考虑到了如下因素:购买价格、赎回价格、持有期限、票面利率以及利息支付间隔期的长短等。
内部到期收益率是指把未来的投资收益折算成现值使之成为价格或初始投资投资额的贴现收益率。它是假设每期的利息收益都可以按照内部收益率进行再投资。
4、息票率是指债券的年利率,相当于债券面值的某个百分比。以外汇基金债券为例,按息票率计算的利息每半年派付一次。

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简述久期与到期时间、到期收益率、息票率的关系

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