假设在一笔互换合约中，某一金融机构支付6个月期的LIBOR，同时收取8％的年利率（半年计一次复利），

1. 假设在一笔互换合约中，某一金融机构支付6个月期的LIBOR，同时收取8％的年利率（半年计一次复利），

2. 假设在一笔互换合约中，某一金融机构支付6个月期的LIBOR，同时收取8％的年利率（半年计一次复利），

3. 在一笔互换合约中，某一金融机构支付六个月的libor，同时收取4%的年利率，（半年记一次复利），名义本金为

第一次互换价值终值： 6%-4%=2%*（名义本金）10000*（时间）3/12 =50
再贴现价值为  50/（（1+6%）sq(0.25)，

一次计算第二次交换和第三次交换， 加总求和就是。

4. 假设一笔互换合约中某一种机构每半年支付六个月期的libor同时收取8%的年利率

简便的方法是按照浮动利率债券利率的平均值来计算.然后将确定票面利率的平均利率从到期收益率中扣减,以便计算出来有效的利差.较准确的计算公式如下：
  其中：
  Pp＝净价购买价格；
  A＝增殖利息；
  Cc＝将在下一个调整日支付的当前票面利率（年率）；
  Ra＝在浮动利率债券的生命期间假定的基准平均值；
  Ci＝第i次利息支付时的票面利率,等于Ra＋S；
  S＝票面利率高于LIBOR的利差；
  Di＝一个利息支付期的天数；
  Ds＝从计算日到下一个利息支付日的天数；
  R＝现金流量的内部回报率（IRR）,它是不同期限的即期市场收益率.
  上述运算可以按照试错法通过计算机进行,也可以通过程序化的金融计算器计
  算.
  计算由lz来计算了