套利策略的套利策略风险

1. 套利策略的套利策略风险

由于套利策略具有不稳定，流动性大，变化快，具有一定的风险。跨期套利策略是针对不同股指期货合约间价差进行的交易，考虑到价差运行的不确定性，投资者需要对不同到期月的股指期货合约价差及价差的运行进行预测，因而，这种套利形式不是无风险套利。价差运行的方向与投资者预测方向一致，则跨期套利交易就可盈利，反之则亏损，因而，跨期套利具有一定投机性。跨期套利策略存在风险，但相关风险远小于纯粹的投机交易。因为跨期套利策略是利用不同到期月份期货合约的价差变化，买入某月到期的期货合约，同时卖出另一个月到期的期货合约，即跨期套利持有的是方向相反、数量相同的两份合约。在估计跨期套利边界中，有一些参数是无法准确设定的，这样就会对套利造成一定风险。对于风险承受能力较小的投资者而言，建议在价差达到一定程度后再进行套利。期货实行保证金制度，如果价格向不利于投资者的方向变动，保证金不足时将被要求追加保证金，如不能按时缴足保证金，将面临强制平仓风险。一旦发生这种情况，套利将受到巨大影响，甚至会出现失败。正是考虑到这一点，在上述套利策略中，我们留有相对较多的期货保证金，但仍不能保证在价格剧烈波动时有可能出现保证金不足的情况。

2. 套利妨碍风险管理是正确的么？套利能不能防止相同收益的资产以不同的价格卖出

套利是套利、风险管理是风险管理，两者不搭噶，根本就是两个概念。至于说套利与风险管理的关系，你首先要确认风险管理的主体是谁。然后才能分析出具体的套利情况对风险管理的作用。


例如：如果说风险管理的主体是某期货交易所，那么套利就是支持和鼓励的行为，对交易所风险管理有促进、积极的作用。如果说风险管理的主体是某个跨国进出口商贸企业，那么其进行跨国货币套利对企业的风险管理就存在一定的负面影响。

套利能不能防止相同收益的资产以不同的价格卖出；——这个说法应该说是正确的，但是表述并不严谨，因为并非所有的套利行为都是无风险的平价市场的行为。只有那些确认的无风险套利行为才能真正起到价格发现、平抑市场间价差的作用。而有风险套利是无法起到这些作用的，例如外汇套利中的非抵补套利。

3. 套利的风险

4. 一道关于套利策略选择的题 求指教

假如持有40货币，3个月利息为40*5%* (3个月/1年)=0.5，意思就是资本收益是0.5货币
远期为43，做空远期，做多近期，利润是3货币，减掉0.5还有2.5的利润。
远期为39，做多远期，做空近期，利润是1货币，减掉0.5还有0.5的利润。

5. 抵补套利是套利投资者在套利开始时运用掉期交易以确定未来的收益

抵补套利是套利投资者在套利开始时运用掉期交易以确定未来的收益。（　） 
   查看答案解析  【正确答案】 抵补套利是指套利投资者将在套利过程中与掉期交易结合在一起，通过在套利活动的开始时就锁定了套利存款期届满时的汇率水平，实现不承担汇率风险的套利外汇交易。 
   【答案解析】 本题考查套利交易。参见教材P263。