10年400倍的策略是怎样炼成的

1. 10年400倍的策略是怎样炼成的

10年400倍的策略是怎样炼成的
大小盘指数走势对比
在认定了买小盘股之后，我们来定一个简单的被动投资策略。首先，既然越小市值的股票有更大的上涨动能，那么我们的基本思路就定为始终买市值小的股票，而如果出于退市风险考虑，也可以提前排除ST或创业板的股票；其次，我们的持仓应该适当分散，比如至少买10只股票，如果只全仓1只或2只股票，运气成分太大，而且波动也会很大；第三，随着股票的上涨和下跌，市值会变化，所以我们需要定一个时间周期，定期将市值变大的股票卖出，而买入市值更小的股票。我们基于以上基本思路，用历史数据进行回测检验。虽然取不同的持仓数、调仓周期等参数，结果会有一定差异，但是在预测效果上没有本质区别。下面是其中一组典型参数下的回测结果，回测区间是从2006年1月1日开始，到2017年2月14日结束。
这个策略11年总体收益达到491倍多，年化达到77.59%，远超出大盘收益，以至于在图上已经把大盘走势打得趴在x轴上。所以，从长线投资的角度看来，这个策略的整体回报非常丰厚。不过我们注意到一个问题，就是最大回撤达到了63%，发生在2008年的大熊市期间。即如果不幸刚好在2008年3月6日开始执行这个策略，那么到10月底时，会出现高达63%的损失，这显然是我们不愿意看到的。另外，负收益的月份较多，特别是收益低于-10%的月份达到了12次，这些事实说明这个策略还不够稳定，真正实施起来非常考验人的坚守能力。有没有办法改善波动性呢？或者说，能否适当降低一点收益，把最大回撤给降低？下一篇我们就将探讨这个问题，敬请期待！